6月25日深夜，UPS龍頭易事特在發(fā)布2022年年報近兩個月后，收到了深交所的問詢函。

年報來看，公司營業(yè)收入增長約10%，但凈利潤和經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額卻大幅下滑，監(jiān)管要求說明原因及合理性，相關(guān)趨勢是否將持續(xù)。公司期末應(yīng)收賬款較高，賬面余額43.56 億元幾乎比肩營業(yè)收入，共計提壞賬準(zhǔn)備3.69億元，但公司對其中18.6億元的光伏發(fā)電應(yīng)收補貼組合項下應(yīng)收賬款未計提一分錢壞賬準(zhǔn)備，監(jiān)管要求其說明依據(jù)及合理性。

公司存貨也不低，期末賬面余額為13.15億元，共計提存貨跌價準(zhǔn)備或合同履約成本減值準(zhǔn)備2391.8萬元，同比分別增長73.7%和下降8.93%。深交所要求說明存貨金額同比大幅增加但存貨跌價計提比例明顯下降的原因及合理性，是否存在應(yīng)計提未計提情況，是否利用存貨跌價準(zhǔn)備進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)。

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今年1月公司曾公告，廣東省屬國企廣物集團擬通過協(xié)議受讓股份加原大股東何思模方面放棄表決權(quán)方式入主。如今進(jìn)展如何？中國基金報記者以投資者身份致電公司，工作人員稱4月份通過了反壟斷審查，目前等廣東國資委方面批復(fù)，有進(jìn)展將公告。今年5月，何思模被中國證監(jiān)會立案，業(yè)內(nèi)人士指該事項或影響交易。

營收增長凈利和現(xiàn)金流卻大降

2022年年報顯示，易事特在高端電源設(shè)備、數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品、新能源光伏和儲能產(chǎn)品、電動汽車充電樁等方面均有布局，應(yīng)用于金融、通信、政府、互聯(lián)網(wǎng)、交通、醫(yī)療等領(lǐng)域不同場景，形成了高端電源設(shè)備及數(shù)據(jù)中心、光伏新能源、儲能以及汽車充電樁幾大產(chǎn)品線。其中占比最大的還是高端電源設(shè)備及數(shù)據(jù)中心，貢獻(xiàn)營收近七成，儲能業(yè)務(wù)和汽車充電設(shè)施設(shè)備業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)均不足3%。

公司報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入47.42億元，同比增長10.35%，但實現(xiàn)凈利潤和扣非凈利潤均大幅下滑。其中凈利潤錄得3.67億元，同比下滑29%，錄得扣非凈利潤3.03 億元，同比下滑36.52%。此外，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為9.26億元，同比下滑18.48%。

深交所在問詢函中要公司結(jié)合主營業(yè)務(wù)開展情況、行業(yè)需求變化、產(chǎn)品毛利率變動、同行業(yè)可比公司情況等，補充說明公司在營業(yè)收入同比增長的情況下扣非凈利潤大幅下滑的原因，相關(guān)趨勢是否將持續(xù)。

另外，要其結(jié)合行業(yè)特征、業(yè)務(wù)模式、信用政策、同行業(yè)可比公司情況等，補充說明報告期內(nèi)公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比大幅下滑的具體原因，以及相關(guān)變動趨勢與營業(yè)收入、凈利潤變動趨勢存在較大差異的原因及合理性。

中國基金報記者注意到，這是公司近十年首次出現(xiàn)營業(yè)收入和凈利潤反向變動，此前九年均是同向變動。

從年報來看，公司主要產(chǎn)品毛利率下滑。營業(yè)收入占比較高的高端電源裝備及數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)、新能源能源收入業(yè)務(wù)分別實現(xiàn)營業(yè)收入32.38億元、6.86億元，同比分別變動17.7%、-10.12%，毛利率分別為23.14%、57.42%，同比分別下降2.27個百分點、5.63個百分點。

應(yīng)收賬款近44億比肩營收

超18億補貼未計提減值準(zhǔn)備

易事特的應(yīng)收賬款高企，也計提了一定壞賬準(zhǔn)備。

年報顯示，公司期末應(yīng)收賬款賬面余額43.56億元，同比增長16.69%，已經(jīng)占到營收的九成以上，增速也顯著快于營收增速。公司共計提壞賬準(zhǔn)備3.69億元，同比增加47.98%，應(yīng)收賬款賬面金額為39.86億元，占總資產(chǎn)比重達(dá)28.32%。

其中，賬齡一年以上的應(yīng)收賬款余額為19.39億元，占比44.51%；按單項計提壞賬準(zhǔn)備金額為7507.88萬元，計提比例為73.99%，多數(shù)與貿(mào)易類業(yè)務(wù)相關(guān)；光伏發(fā)電應(yīng)收補貼組合項下應(yīng)收賬款余額為18.6億元，未計提壞賬準(zhǔn)備；按欠款方歸集的期末余額前五名客戶的應(yīng)收賬款金額為22.88億元，占期末應(yīng)收賬款余額的52.54%。

監(jiān)管要求公司結(jié)合光伏發(fā)電應(yīng)收補貼組合項下的應(yīng)收賬款具體金額、賬齡、產(chǎn)生原因及依據(jù)、補貼發(fā)放主體等，說明公司未對相關(guān)補貼計提壞賬減值準(zhǔn)備的依據(jù)及合理性，是否符合會計準(zhǔn)則規(guī)定。

另外，說明相關(guān)貿(mào)易業(yè)務(wù)是否具有真實、合理的商業(yè)實質(zhì)，壞賬準(zhǔn)備計提比例較高的原因及合理性；列示賬齡超過一年的應(yīng)收賬款余額前十名客戶的名稱、信用情況、具體賬齡，應(yīng)收賬款余額、未能結(jié)算的原因，欠款方與公司及公司控股股東、董監(jiān)高等是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

最后，深交所要求結(jié)合公司近兩年業(yè)務(wù)開展情況、信用政策及變化情況、同行業(yè)可比公司情況等，補充說明報告期內(nèi)公司應(yīng)收賬款及壞賬準(zhǔn)備計提金額均同比增長，且壞賬準(zhǔn)備增長幅度較高的原因及合理性，相關(guān)壞賬準(zhǔn)備計提是否充分、合理。并請年審會計師核查并發(fā)表明確意見。

存貨大增跌價計提卻下降

與應(yīng)收賬款一樣，2022年度公司存貨也高企，甚至增速還遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于應(yīng)收賬款。

年報顯示，公司存貨期末賬面余額為13.15億元，共計提存貨跌價準(zhǔn)備或合同履約成本減值準(zhǔn)備2391.82萬元，同比分別增長73.7%、減少8.93%；其中原材料和合同履約成本的期末賬面余額分別為2.43億元、5.47億元，同比分別增加23.65%、472.09%，均未計提存貨跌價準(zhǔn)備或合同履約成本減值準(zhǔn)備。

深交所要求公司補充披露不同存貨項目的具體存貨類型、構(gòu)成、用途、數(shù)量、金額及庫齡等，并結(jié)合近三年相關(guān)產(chǎn)品的市場需求情況、價格變化趨勢、銷售情況、存貨跌價準(zhǔn)備的計提方法和測試過程、可變現(xiàn)凈值、同行業(yè)可比公司情況等，說明公司存貨跌價準(zhǔn)備或合同履約成本減值準(zhǔn)備計提的準(zhǔn)確性與合理性，存貨規(guī)模大幅增加的原因和與業(yè)務(wù)規(guī)模及模式的匹配性。

監(jiān)管還要求結(jié)合前述情況說明報告期內(nèi)存貨賬面金額同比大幅增加但存貨跌價計提比例明顯下降的原因及合理性，是否存在應(yīng)計提未計提的情況，是否存在利用存貨跌價準(zhǔn)備進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)的情形。并請年審會計師核查并發(fā)表明確意見，并說明就存貨真實性和減值測試充分性履行的審計程序，相關(guān)審計程序的覆蓋比例等。

廣東國資“擬入主”進(jìn)展緩慢

今年1月9日易事特曾發(fā)布公告，披露第二大股東廣東恒銳持有的公司17.94%的股份，通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式轉(zhuǎn)讓給廣東省廣物控股集團，轉(zhuǎn)讓價格為6元/股，總價款共計25.05億元。廣物集團全部以現(xiàn)金方式向廣東恒銳支付股份轉(zhuǎn)讓價款。

與此同時，廣物集團與第一大股東東方集團及前實控人何思模簽署《表決權(quán)放棄協(xié)議》，東方集團承諾在標(biāo)的股份過戶登記完成之日起無條件放棄其持有的全部上市公司股份（7.39億股）所對應(yīng)的表決權(quán)。交易完成后，廣物集團將成為上市公司的控股股東，廣東省人民政府作為廣物集團的實際控制人，將成為上市公司的實際控制人。

目前該重大事項進(jìn)展如何了呢？

年報顯示，2023年4月7日國家市場監(jiān)督管理總局向廣物集團出具《經(jīng)營者集中反壟斷審查不實施進(jìn)一步審查決定書》，對該次交易不實施進(jìn)一步審查。而中國基金報記者致電公司，工作人員表示，交易還需要廣物方面通過廣東省國資委的審批，之后公司方面還需提交深交所進(jìn)行合規(guī)性審核。該事項能否最終實施完成及實施尚存在不確定性。

此前在5月11日晚，易事特公告，公司及第一大股東揚州東方集團之控制人何思模，近日分別收到中國證監(jiān)會下發(fā)的《立案告知書》，原因是涉嫌信息披露違法違規(guī)。有業(yè)內(nèi)人士稱，該情況或影響交易對方對股權(quán)交易事項的評估，帶來一定不利影響。

這并不是何思模首次被立案調(diào)查。2017年8月2日，易事特發(fā)布公告稱，因信息披露涉嫌違反證券相關(guān)法律法規(guī)、董事長何思模涉嫌違反證券相關(guān)法律法規(guī)，證監(jiān)會對公司及何思模進(jìn)行立案調(diào)查。2018年結(jié)果出爐，何思模因違法操縱股價被證監(jiān)會開出1.28億元的“天價”罰單。被罰之后，何思模于當(dāng)年6月卸任易事特董事長、總經(jīng)理，由其子何佳接棒上任公司新董事長。

公開資料顯示，易事特由何思模一手創(chuàng)建，在公司上市之后，其身價也水漲船高。在福布斯2017華人富豪榜上，何思模曾以17億美元（約合人民幣118億元）的資產(chǎn)成為東莞首富。但目前，公司股價比彼時高點已經(jīng)縮水近六成，市值還剩約160億元，何思模的身家也大幅縮水。

截至2023年一季度末，易事特仍有股東超10萬戶。

（文章來源：中國基金報）