【資料圖】

行業(yè)核心觀點：

自7月政治局會議對地產(chǎn)政策表態(tài)相對積極后，地產(chǎn)政策持續(xù)推動落地。8月，多個部委集中發(fā)布房地產(chǎn)調(diào)整優(yōu)化政策，包括推動落實“認(rèn)房不用認(rèn)貸”政策措施，放松房地產(chǎn)上市公司再融資限制等，房地產(chǎn)行業(yè)基本面有望邊際改善，建議積極關(guān)注業(yè)績預(yù)期向好的地產(chǎn)鏈相關(guān)建材個股。

投資要點：

上周行情回顧：上周，申萬一級行業(yè)建筑材料指數(shù)下跌2.82%至5,449.63點，滬深300指數(shù)下跌1.98%至3,709.15點，板塊表現(xiàn)弱于大市。2023年以來，建筑材料行業(yè)下跌9.66%，滬深300指數(shù)下跌4.2%，板塊表現(xiàn)弱于大市。

水泥：（1）價格：2023年8月25日當(dāng)周，全國水泥(P.O42.5散裝)價格為303.17元/噸，較上周下降0.25%，同比下降20.69%；全國熟料出廠價格為253.75元/噸，較上周上漲11.54%，同比下降34.94%；水泥煤炭價差為194.57元/噸，較上周上漲0.17%，同比下降19.42%。（2）產(chǎn)量：2023年7月，全國水泥產(chǎn)量為17618.3千噸，環(huán)比減少90.48%，今年以來全國累計水泥產(chǎn)量為997294.3千噸，同比減少14.84%。（3）開工負荷：2023年8月24日當(dāng)周，全國水泥開工負荷為53.44%，較上周上漲1.94個pct，同比上漲9.33個pct。

玻璃：（1）浮法玻璃：2023年8月25日當(dāng)周，5mm浮法玻璃日度均價為2082.22元/噸，較上周下跌0.56%，同比上漲18.95%。（2）光伏玻璃：2023年8月25日當(dāng)周，光伏玻璃(3.2mm鍍膜)日度出廠均價為26.00元/平方米，與上周持平，同比下跌5.45%。

玻纖：2023年8月25日當(dāng)周，全國纏繞直接紗2400tex、SMC合股紗2400tex、電子紗（G75）玻纖價格均與上周持平。

消費建材：2023年8月25日當(dāng)周，Brent原油期貨價格為84.48美元/桶（-0.38%）；WTI原油期貨價格為79.83美元/桶（-1.75%）；2023年8月25日當(dāng)周,瀝青期貨價格為3844元/噸（-1.69%）；PP-R價格為8500元/噸(+0.00%)；PVC期貨價格為6260元/噸（+1.39%）。

重點公司動態(tài)：福建水泥、海螺水泥、祁連山、中鋼洛耐等多家重點公司發(fā)布2023年半年度報告。

風(fēng)險因素：地產(chǎn)和基建投資需求不及預(yù)期、原材料價格大幅波動、數(shù)據(jù)統(tǒng)計偏差等。